비트코인? 사야 하나? 포트폴리오 편입을 따져보자.

비트코인? 포트폴리오 편입은?

---

안녕하세요.

 

비트 코인이라니.. 이걸 투자 자산이라고 할 수 있는건가요? 아.. 이 질문에 저도 선뜻 대답하기가 힘듭니다. 그래도.. 요즘 핫한 투자 대상이니 한 번 투자 자산으로 어떤지 살펴 봅시다!!

 

 

비트코인의 현재 가격

 

비트코인 그래프

비트코인 통계

2015년 이후 비트코인은 급격한 상승을 기록했습니다. 변동성도 MDD도 엄청나게 나오고 있습니다. 이정도로 변동성이 큰 자산에 쉽게 투자할 수는 없습니다.

 

 

비트코인을 포트폴리오에 넣었을 때

 

그래서 포트폴리에 일부로 넣어보겠습니다. 보통 비트코인은 디지털 금으로 불리고 있기 때문에 금과 원자재를 대신해 투자를 했을 때의 결과를 보겠습니다.

 

비트코인을 포트폴리오에 편입시 통계

기본 올웨더 포트폴리오에 금과 원자재를 대신하여 비트코인을 포트폴리오에 포함하였습니다. 물론 현재 비트코인이 아주 올라서 비트코인을 포함할 수록 수익률이 올라갑니다. 저희는 변동성에 더 중점을 두어 보겠습니다. 비트코인을 10% 포함할 경우 수익률이 엄청나게 올라가지만 변동성과 MDD가 많이 올라갑니다. SPY의 표준편차가 15%정도임을 감안했을 때 주식에만 투자했을 때 보다도 변동성이 크다는 것을 알 수 있습니다. 5%의 경우는 13.65%로 표준편차가 낮아지지만 제가 보기에는 여전히 변동성이 너무 큽니다.

 

하지만 비트코인의 방향이 상승이라고 판단된다면 해당 변동성은 가져갈 수도 있습니다. 하지만 이럴 경우 변동성 자체가 SPY와 비슷하여 분산투자의 효과가 크게 없다고 봅니다. 개인적으로 제가 판단 했을 때는 1~2%의 비중이 효율적인 투자라고 봅니다. 2% 투자의 경우 변동성도 10% 이내이며 MDD도 9.55%로 기존 투자와 크게 다르지 않습니다.

 

하지만 수익률은 크게 증가한 것을 확인할 수가 있습니다. 1%만 투자했을 경우 9% 이하의 변동성과 기존 포트폴리오보다 낮은 MDD가 나타나는 것을 볼 수 있습니다. 1~2% 정도 투자는 만약 비트코인이 무용지물이 되었을 때에도 손해를 최소화 해줍니다.

 

이렇게 투자의 분산의 효과를 볼 수 있는 것은 비트코인과 기존 포트폴리오의 상관계수가 0.29이기 때문입니다.

 

현재는 비트코인의 변동성이 너무 커서 자산의 1~2% 정도만 포함하는 것이 유효하지만 차후 비트코인 가격이 안정을 찾게 된다면 분명 새로운 자산으로서 5%이상 차지하는 자산이 될 수 있다고 생각합니다. 비트코인의 평가는 전문가마다 모두 다릅니다. 디지털 금으로 1~5억 이상을 바라보는 견해도 있으며, 전혀 가치가 없다는 견해도 있습니다.

 

여러분은 비트코인을 어떻게 판단하시나요? 좋은 판단하셔서 투자하시길 바랍니다!!

 

 

레이 달리오의 비트코인 리포트