재테크 기본 시리즈(5) - 목표 수익률과 위험 정하기

목표 수익률과 위험 정하기

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내가 감내할 수 있는 최대 하락폭과 목표 수익률은 투자 방향을 정하는 아주 중요한 지표입니다. 이를 알고 정하는 것은 매우 중요합니다.

 

 

투자에 대해 이해하기

 

투자는 우리가 꼭 해야 하는 것이자 리스크를 필수적으로 동반하는 것입니다. 자본주의 시대에서 자본의 상승을 피하며 살 수는 없습니다. 따라서 인플레이션 위험에서 벗어나고 자산의 증식을 위해서는 투자는 필수적으로 동반해야 합니다. 따라서 투자를 하지 않고서는 재테크를 논할 수 없다는 점을 알아두셔야 합니다. 아래 글에는 이에 대해 더욱 자세하게 설명했습니다.

 

2021/02/05 - [재테크 정보/포트폴리오] - 자산배분 투자 시리즈 (1) - 투자를 꼭 해야 하는 이유

 

그렇기 때문에 우리는 투자를 꼭 해야 합니다. 하지만 앞서 말씀드렸듯이 투자는 리스크를 동반합니다. 쉽게 말해 무위험으로 높은 수익을 취하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 어느 정도의 위험을 감수하는 것은 필수적이며 얼마나 위험을 감수할 수 있는지 아는 것이 필요합니다.

 

 

감내할 수 있는 위험과 목표 수익률

 

기본적으로 수익률은 위험에 비례합니다. 따라서 내가 감내할 수 있는 위험을 알아내는 것이 중요합니다. 우리가 보통 증권사 가입할 때 항상 받는 질문일 것입니다. "얼마나 손해를 감당하실 수 있나요?". 아주 중요한 질문입니다. 내가 감내할 수 있는 위험이 투자 방향에 가장 중요한 지표이기 때문입니다. 하지만 이를 아는 것은 어렵습니다. 30%정도 감내할 수 있다고 생각을 해도 막상 30% 손해가 오면 이를 받아들이기 쉽지 않으실 겁니다. 그래서 이에 대한 명확한 설정을 하고 이성적 판단을 하는 것이 중요합니다.

 

또한 소액으로 이 위험을 테스트 하는 것은 위험 감내를 과대평가할 가능성이 있습니다. 예를 들어 100만원의 자산을 넣고 50%를 잃었을 때 이정도까지 버틸 수 있다고 생각하는 것은 올바른 평가가 아닙니다. 우리는 전 재산을 재테크하여야 합니다. 100만원의 50%와 1억의 50%가 같을까요? 이에 대해 좀더 냉정하고 보수적으로 판단해야 합니다.

 

또한 수익률을 너무 높게 잡으면 안됩니다. 특히 주식 투자를 통해 100%, 200%의 수익을 올리는 것은 도박을 하는 것과 다르지 않을 것입니다. 현실적인 수익률을 잡는 것도 중요합니다. 평균 수익률이 최대 손해율보다 높은 것은 아주 힘듭니다. 즉 본인이 20%의 손해를 감내하면서 그 이상의 수익률을 내는 것은 매우 어렵다는 것입니다. 따라서 현실적인 수익률을 잡는 것은 아주 중요합니다.

 

 

나의 투자 방향 정하기

 

 

앞서 설명드렸듯이 내가 감내할 수 있는 최대 하락폭 이상의 수익률을 얻기는 힘듭니다. 물론 최대 하락폭 만큼의 수익률을 올리는 것도 매우 힘듭니다. 나의 목표에 따라서 자산을 어떻게 배분해야 할지 정해야 합니다.

 

주식의 경우 보통 50%까지 최대 하락폭이 발생할 수 있습니다. 수익률은 10 ~ 15% 정도 생각할 수 있습니다. 이는 오래 동안 장기 투자의 경우 입니다. 최근 주식의 급격한 상승으로 계속해서 수십 퍼센트의 수익률을 볼 수 있을 것 같지만 그렇지 않습니다.

 

채권의 경우 5~8%정도의 수익률, 10~25% 정도의 하락폭을 기대할 수 있습니다. 하지만 최근과 같은 저금리에서는 채권에 수익을 기대하기가 힘들다는 평가입니다.

 

주식과 채권은 단순한 예시일 뿐입니다. 주식과 채권, 대체 자산 등을 조합하여 여러가지 방향으로 수익률과 하락폭을 조정할 수 있습니다. 현실 가능한 투자 방안을 정하는 것은 매우 중요합니다.

 

 

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