배당 성장주, 25년 동안 배당을 늘려온 미국 배당 귀족주에 주목

배당 귀족주에 주목

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미국의 배당주를 좋아하시는 분들이 많습니다. 저는 단순히 배당률이 높은 주식에 투자하는 것을 추천하지는 않습니다. 하지만 배당 성장주에는 주목할 필요가 있습니다. 배당 성장주, 배당 귀족주에 대해 설명드리겠습니다.

 

 

배당 귀족주, 배당 성장주란 무엇인가?

 

실제 미국에서 배당 귀족주란 단어를 사용하고 있습니다. 배당 귀족주란 배당금을 25년 이상 배당금을 매 해 늘려온 기업을 말합니다. 이렇게 배당을 지속적으로 성장시키는 주식을 배당 성장주라고 합니다.

 

저는 고배당주에 집착하지 말기를 항상 권해 드립니다. 배당률이 높다는 것은 단순히 기업이 돈을 많이 벌어서 주주들에게 환원한다고 볼 수는 없습니다. 주가가 하락하여 배당률이 높아질 수도 있으며, 다른 문제가 되는 원인이 있어 주주들에게 보상 차원으로 높은 배당을 줄 수도 있기 때문입니다. 배당률이 높아도 주식이 떨어지면 의미가 없다는 말씀입니다. 배당 없이도 주식은 충분히 현금흐름을 만들 수 있습니다.

 

하지만 배당 성장주는 다릅니다. 매년 배당을 지속적으로 늘린다는 것은 기업이 지속적으로 성장했다고 볼 수 있습니다. 사업 초기에는 지속적인 주가 상승으로 적은 배당률을 지속하면서도 배당금을 계속 늘리게 되고, 사업이 성숙한 이후에는 배당률을 높여 현금흐름의 일정 부분을 주주에게 환원하는 바람직한 기업 순환이 이루어졌을 것이라고 생각됩니다. 따라서 배당 성장주는 고배당 주인 것은 꼭 아닙니다. 다만 배당금을 지속적으로 늘린 만큼 안정적인 배당과 지속적인 성장을 한 기업으로 볼 수 있습니다.

 

 

65개의 배당 귀족주 리스트

 

아래 표는 배당 65개의 배당 귀족주를 시가 총액 순으로 나열한 것입니다.

배당 귀족주 리스트

25년 동안 배당금을 늘려온 65개의 기업 리스트입니다.

 

 

배당 성장주(배당 귀족주)의 특징 및 주의 사항

 

배당 성장주는 꼭 고배당 기업이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 65개의 기업들 중 배당률이 3%가 넘는 기업은 18개뿐입니다. 배당을 꾸준히 늘려온 것은 배당률을 높인 것이 아니라 기업이 지속적으로 성장한 것임을 보여주고 있는 것입니다.

 

또한 배당률이 상위권인 몇몇 종목들은 배당 성향이 위험 수준에 있습니다. 배당 성향이란 지표는 배당금 / 주당순이익입니다. 당기순이익의 몇 %를 주주들에게 환원했냐는 것이죠. 물론 이 지표는 허점이 많습니다만 간단하게 기업들의 이익 대비 배당금을 알 수 있습니다. 몇몇 상위 기업들은 100%를 넘어선 배당을 하고 있습니다. 즉 당기 순이익보다 많은 배당을 하고 있는 것이죠. 이런 기업들은 기업의 성장이 지체된 가운데 배당금 유지를 위해 현 상황에 비해 높은 배당을 했다고 볼 수 있습니다. 다만 작년 상황이 특수했다는 점을 감안해야 할 것입니다.

 

또한 25년 이란 시간은 아주 긴 시간입니다. 이는 테크 기업들에게 불리하게 작용합니다. 특히 2000년 초반 닷컴 버블과 테크주 침체는 25년 이란 기간이 테크주에게 야속하게 작용합니다. 따라서 최근 배당성향이 좋은 마이크로소프트나 애플과 같은 기업들도 포함되지 못했습니다. 이런 부분은 조정이 필요할 것으로 보입니다.

 

 

배당 성장주(배당 귀족주)에 투자할 수 있는 ETF

 

배당 귀족주에 투자하는 ETF로 NOBL이 있습니다. 또한 배당 성장주 Section으로 존재하는 ETF가 있습니다. 해당 ETF는 VIG, DGRW이 있습니다. 해당 ETF 소개는 다음 글에서 자세하게 다루겠습니다.

 

 

2021.03.19 - [재테크 정보/주식과 경제 생각하기] - 배당 성장주(배당 귀족주) ETF 소개(VIG, NOBL, DGRW)