ETF란 무엇인지 알아보기

ETF란?

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최근 많은 분들이 ETF에 투자를 하고 있습니다. ETF의 원리를 알아보고 투자하는 방법과 어떻게 접근하면 좋을지에 대해서 설명드리겠습니다.

 

 

ETF의 원리

 

ETF는 쉽게 정의하면 상장된 펀드 입니다. 펀드란 여러 주식을 하나의 상품으로 묶어서 담은 것입니다. 일반적으로 펀드는 시장 가격이 없고 펀드가 가지고있는 가치의 가격만 있습니다. 그리고 환매와 매수가 특정 날짜, 특정 시간에 정해진 가격으로 됩니다.

 

ETF 역시 이렇게 주식들이 묶여 담겨진 상품입니다. 이를 상장 시키면 주식처럼 매수 가격과 매도 가격의 합치로 거래가 이루어 집니다. 따라서 환매를 위해 기다릴 필요도 없고, 내가 원하는 가격에 매수와 매도가 가능합니다.

 

이런 ETF의 특성을 지키기 위해 몇몇 장치들이 도입됩니다. ETF는 NPV/NAV라는 실제 가치를 나타내는 지표가 있습니다. ETF는 상장되어서 거래가 되나 기업처럼 경제활동을 하는 것이 아니라 ETF가 가지고 있는 주식들의 가격에 의해 ETF의 가격이 결정되어야 합니다. 하지만 시장에서 거래되다보니 실제 가치와 괴리가 발생하게 됩니다.

 

위 그림에서 보시면 NAV(Net Asset Value)가 389.47인데 비해 실제 가격은 392.17인 것을 알 수 있습니다. 이를 괴리율이라고 합니다. 시장이 합리적이라면 괴리율은 거의 발생하지 않습니다. 하지만 시장은 합리적이지 않기 때문에 괴리가 발생합니다. 이 괴리를 조정하는 자를 LP라고 합니다. LP는 유동성 조정자로 ETF가 괴리가 발생할 경우 그 괴리를 줄이며, 거래가 활발하지 않을 경우 거래를 제공하기도 합니다. 이런 장치들로 ETF는 정상적으로 운영될 수 있습니다.

 

 

ETF의 종류와 투자 방법

 

가장 흔한 ETF는 Index ETF 입니다. 한국의 Kodex 200은 Kospi 200지수를 ETF로 구성한 것이며 SPY는 미국의 S&P 500을 지수로 구성한 것입니다. 각 지수에 편입된 종목을 비중대로 매수하여 펀드를 구성한 것입니다. 이렇게되면 펀드의 가치는 편입된 종목의 가치가 됩니다. Index ETF는 가장 많은 종류의 ETF 입니다. 많은 사람들이 ETF를 이용하는 이유기도 합니다.

 

우리나라 시장에서는 파생상품을 이용한 ETF 거래가 활발합니다. Inverse로 구성된 ETF나 레버리지를 이용한 ETF가 대부분 입니다. 파생상품을 이용하여 편입종목이 하락할 때 상승하도록 구성된 ETF가 있으며, 상승이나 하락의 변화에 2배 또는 3배가 되도록 하는 ETF도 있습니다.

 

이 외에 현재는 많이 없지만 최근 주목받고 있는 Active ETF가 있습니다. 보통 펀드들이 Active하게 운영되는 펀드입니다. 하지만 최근 ETF 시장에서도 Active ETF가 주목을 받고 있고, 그 중 대표가 ARK 입니다.

 

이런 ETF는 주식을 거래하는 방법과 같습니다. 매수 호가나 매도 호가를 올리고 거래를 하면 됩니다.

 

ETF의 특징과 이용하는 방법

 

ETF를 가장 잘 이용하는 방법은 기업을 고르는 수고를 더는 것입니다. 예를 들어 앞으로 기술줄가 오를 것이라고 생각되면 미국의 QQQ를 매수한다거나, 한국의 2차전지가 상승할 것이라고 생각되면 2차전지 ETF를 매수하는 것입니다. 이것은 어떠한 섹터나 인덱스에 대해 매수 의사가 있을 때 기업을 고르지 않아도 되도록 해줍니다. 따라서 기업 평가나 분석이 어렵거나 자신이 없으신 분들은 ETF를 이용하면 좋은 성과를 낼 수 있습니다.

 

또한 ETF는 장기투자를 가능하게 해줍니다. 특정 기업에 투자할 때는 해당 기업을 분석하고 매수 시점과 매도 시점에 대한 고민을 비교적 해야 합니다. 반면 ETF는 전체 지수에 투자를 할 수 있기 때문에 지속적으로 해당지수에 편입될 수 있는 종목들로만 이루어지게 됩니다. 따라서 기업을 가지고 있는 것보다 더 오래동안 ETF를 가지고 있을 수 있습니다.

 

ETF는 다양한 투자를 쉽게 해줍니다. 특히 채권은 개인 투자자가 구매하기 어려운 경우가 많습니다. ETF를 통해 채권 구매를 쉽게 할 수 있습니다. 그리고 배당주 ETF나 각 국가별 ETF, 전세계 ETF 등을 다양하게 구성할 수 있습니다. 미국 시장에는 내가 생각하는 ETF가 대부분 있습니다. 따라서 ETF를 통해 개인투자자가 하기 힘든 다양한 투자를 쉽게 할 수 있습니다.