반응형 포트폴리오2 자산배분 투자 시리즈 (2) - 자산을 배분하여 투자해야 하는 이유 자산을 배분하여 투자해야 하는 이유 투자를 할 때는 자산을 배분하여 투자하여야 합니다. 그 이유는 위험을 감소시켜 투자할 필요가 있기 때문이죠. 그렇다면 우리는 왜 극적인 수익률보다 위험의 감소에 더 신경을 써야 할까요? 1. 자산을 분배하면 수익률도 위험에도 긍정적인 영향을 준다. 아래 그림은 미국의 주식, 채권 그리고 금의 1978~2020년까지의 가격을 나타낸 것입니다. 여기서 복리 수익률(CAGR), 표준편차(Stdev), 최고 하락률(MDD)을 주목해 보겠습니다. 주식의 수익률이 가장 높은 것을 알 수 있습니다. 금의 경우에는 변동성을 나타내는 표준편차와 MDD가 높음을 볼 수 있습니다. 만약 여기서 채권과 주식을 섞는 다면 결과가 어떻게 나올까요? 수익률과 변동성이 중간을 나타낼까요? 결과를 .. 2021. 2. 6. 자산 운용에서 가장 중요한 것은? 자산 배분!! 자산 배분? 왜 해야해? 자산 운용을 할 때 가장 중요한 것은 무엇일까요? 저는 자산 배분을 가장 중요하다고 자신있게 꼽습니다. 자산 배분은 자산의 수익률과 안전성을 모두 건전하게 만드는 효과를 가지고 있습니다. 미국의 주식과 장기 채권의 투자 결과를 보겠습니다. 위 자료들을 해석해 보겠습니다. 미국 주식은 72년부터 평균 10.65%의 수익률과 표준편차는 15.65%, MDD는 50.89%가 나왔습니다. 이에 반해 장기채권의 경우 78년부터 평균 8.65%의 수익, 11.11%의 표준편차, MDD는 23.12%가 나왔습니다. 여기서 MDD는 Max Drawdowns의 줄임말로 최고점 대비 가장 크게 자산이 감소했을 때의 크기를 나타냅니다. 주식의 경우 최고점 대비 50.89%까지 마이너스가 된 경우가 .. 2021. 1. 14. 이전 1 다음 반응형
